ROCE vs ROE
Za pokretanje i vođenje poslovanja potreban je kapital. Kapital za takvo poslovanje može se dobiti upotrebom mnogih metoda kao što su izdavanje dionica, obveznica, zajmova, doprinosa vlasnika itd. Važno je uzeti u obzir povrat koji poduzeće ostvaruje iz takvih oblika kapitala koji se ulažu u posao. Povrat na kapital (ROE) i povrat na uloženi kapital (ROCE) dva su takva omjera koji mjere profitabilnost tvrtke na temelju kapitala koji je uložen u posao. Sljedeći članak nudi jasan pregled oba pojma i objašnjava sličnosti i razlike između ROE i ROCE.
Što je ROE (povrat na kapital)?
Povrat na kapital (ROE) formula je vrlo korisna za dioničare i investitore koji ulažu u kapital tvrtke, jer im omogućuje da vide koliki povrat mogu dobiti od svog ulaganja u kapital. Drugim riječima, ROE mjeri profitabilnost tvrtke kao postotak kapitala i ukupnih vlasničkih udjela u poslu. Povrat na kapital dobro je mjerilo financijske stabilnosti i profitabilnosti tvrtke, jer mjeri dobit ostvarenu ulaganjem sredstava dioničara. Povrat na kapital izračunava se prema sljedećoj formuli.
Povrat na kapital = neto prihod / dionički kapital
Neto prihod je prihod koji generira poduzeće, a dionički kapital odnosi se na kapital koji tvrtki unose dioničari. Na primjer, ako tvrtka XYZ ostvari dobit od milijun američkih dolara u protekloj godini, a ukupni kapital tvrtke iznosi 50 milijuna američkih dolara, ROE bi iznosio 2%.
Što je ROCE (povrat uloženog kapitala)?
Povrat na uloženi kapital (ROCE) prikazuje sposobnost tvrtke da generira dobit od cjelokupnog kapitala koji zapošljava. ROCE pokazuje profitabilnost tvrtke uzimajući u obzir ukupan kapital, kao i obveze i dug unutar kojeg tvrtka posluje. ROCE se izračunava na sljedeći način.
ROCE = Zarada prije kamata i poreza (EBIT) / Zaposljeni kapital
U gornjoj formuli, 'zaposleni kapital' ukupan je dionički kapital i dug, a jednak je ukupnoj imovini - kratkoročnim obvezama. Visok ROCE dokaz je učinkovite upotrebe kapitala, a ROCE tvrtke uvijek mora biti veći od troškova kapitala. ROCE je koristan kada se uspoređuju financijske performanse tvrtki koje posluju u kapitalno intenzivnim industrijama i imaju velike iznose duga.
Koja je razlika između ROE i ROCE?
ROE i ROCE omjeri su profitabilnosti koji mjere profitabilnost tvrtke u odnosu na uložena sredstva u posao. ROE uzima u obzir dobit ostvarenu od dioničarskog kapitala, dok ROCE uzima u obzir dobit ostvarenu od cjelokupnog kapitala koji zapošljava, uključujući i dug tvrtke. I ROE i ROCE koriste investitori, institucije i dionici kada razmatraju učinkovitost tvrtke u stvaranju dobiti od uloženih sredstava, a često se koriste prilikom odlučivanja o mogućnostima ulaganja. Tvrtka mora težiti postizanju većeg ROE i ROCE (što je veći, to bolji), ali bi trebala biti veća od cijene kapitala. ROCE se smatra sveobuhvatnijom procjenom profitabilnosti kao ROCE, za razliku od ROE-a koji uzima u obzir samo kapital,uzima u obzir i ukupan dug i obveze. ROCE pruža precizniji prikaz profitabilnosti za tvrtku s velikim iznosima duga.
Sažetak:
ROE vs ROCE | Povrat na kapital u odnosu na povrat na zaposlen kapital
• Povrat na kapital (ROE) formula je vrlo korisna za dioničare i investitore koji ulažu u kapital tvrtke, jer im omogućuje da vide koliki povrat mogu dobiti od svog ulaganja u kapital.
• Drugim riječima, ROE mjeri profitabilnost tvrtke kao postotak kapitala i ukupnih vlasničkih udjela u poslu.
• Povrat na uloženi kapital (ROCE) prikazuje sposobnost tvrtke da generira dobit od cjelokupnog kapitala koji zapošljava.
• ROCE pokazuje profitabilnost tvrtke uzimajući u obzir ukupni kapital i dug unutar kojeg tvrtka posluje.
• I ROE i ROCE koriste investitori, institucije i dionici kada razmatraju učinkovitost tvrtke u stvaranju dobiti od uloženih sredstava, a često se koriste prilikom odlučivanja o mogućnostima ulaganja.
• ROCE se smatra sveobuhvatnijom procjenom profitabilnosti jer ROCE, za razliku od ROE-a koji uzima u obzir samo kapital, uzima u obzir ukupni dug i obveze.
• ROCE pruža precizniji prikaz profitabilnosti za tvrtku s velikim iznosima duga.
