Ključna razlika - ROIC vs ROCE
ROIC (povrat na uloženi kapital) i ROCE (povrat na uloženi kapital) dva su bitna omjera izračunata za kraj financijske godine. Ove su dvije mjere uglavnom slične prirode s ograničenim razlikama. Ključna razlika između ROIC i ROCE uglavnom leži u načinu njihovog izračunavanja; ROIC mjeri učinkovitost ukupnog uloženog kapitala, dok je ROCE mjera za provjeru učinkovitosti poslovanja.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključna razlika
2. Što je ROIC
3. Što je ROCE
4. Usporedba - ROIC vs ROCE
5. Sažetak
Što je ROIC?
ROIC (povrat na uloženi kapital) mjera je koja procjenjuje sposobnost tvrtke da alocira kapital u profitabilna ulaganja. Drugim riječima, ovo ukazuje na to koliko dobro poduzeće koristi sredstva za stvaranje prihoda. ROIC se izračunava na sljedeći način.
ROIC = (Neto prihod - Dividende) / Zaposljeni kapital
- Neto prihod - ukupna zarada za financijsku godinu
- Dividende - zbroj sredstava isplaćenih dioničarima iz dobiti
- Zaposljeni kapital - dodatak duga i kapitala i prosječni iznos smatra se (početni kapital + završni kapital) / 2.
- Dug - sredstva posuđena na kredit
- Vlasnički kapital - uloženi dioničari
Da bi ROIC bio koristan, treba ga usporediti s ponderiranim prosječnim troškovima kapitala (WACC). Ako ROIC premašuje WACC, to je pokazatelj da je tvrtka stvorila vrijednost tijekom financijske godine.
Ponderirana prosječna cijena kapitala (WACC)
Ovo je izračun troška kapitala tvrtke uzimajući u obzir doprinos svake kategorije proporcionalno.
Npr. Ako se kapital tvrtke sastoji od duga i kapitala, WACC izračunava,
- Koliki su troškovi vlastitog kapitala kao udio u ukupnom kapitalu?
- Koliki je trošak duga kao udio u ukupnom kapitalu?
WACC je važna mjera koja izračunava prosječni trošak kapitala koji tvrtka mora platiti za svoje ulagače u kapital. To je minimalna stopa povrata koju bi tvrtka trebala zaraditi kako bi stvorila vrijednost za svoje dioničare. Razlika između ROIC-a i WACC-a ponekad se naziva i „viškom povrata“ili ekonomskom dobiti tvrtke.
Budući da je neto prihod ukupna zarada, on se izračunava nakon dobitaka i gubitaka svih poslovnih aktivnosti. Međutim, jednokratne transakcije koje ostvaruju dobit ili gubitak (npr. Dobitak ili gubitak zbog kolebanja stranih valuta) smanjuju točnost ROIC-a jer nisu povezane s uobičajenim poslovanjem. Stoga je učinkovitije dobiti prihod ostvaren osnovnim poslovnim aktivnostima, a ne stvarni iznos neto dobiti u računu dobiti i gubitka. ROIC je prosječna mjera pa to ne pokazuje učinak i stvaranje vrijednosti po pojedinačnoj imovini ili poslovnim segmentima.
Što je ROCE?
ROCE (Povrat na uloženi kapital) mjera je kojom se izračunava koliku dobit tvrtka ostvaruje svojim uloženim kapitalom. Stoga ROCE postaje i omjer profitabilnosti i učinkovitosti. ROCE se izračunava kao, ROCE = Zarada prije korištenja kamata i poreza / kapitala
Što je veći ROCE, to je poduzeće učinkovitije na način na koji kapital koristi. Također je važno da tvrtke tijekom godina održavaju sve veći ROCE kako bi osigurale trend rasta, jer to pokazuje da je poslovanje stabilno i da ih ulagači vide kao atraktivne mogućnosti ulaganja. Slično ROIC-u, i ova je mjera ukupna koja ne pruža detaljne podatke o stvaranju vrijednosti za pojedinačnu imovinu.
Slika_1: ROIC i ROCE učinkovitiji su kada ih koriste kapitalno intenzivne industrije.
Koja je razlika između ROIC i ROCE?
Diff Article Sredina prije tablice
ROIC vs ROCE |
|
| ROIC mjeri učinkovitost ukupnog zaposlenog kapitala. | ROCE mjeri učinkovitost poslovanja. |
| Važnost | |
| To je važno s gledišta investitora | To je važno sa stajališta tvrtke. |
| Korištenje zarade za izračun | |
| ROIC koristi dividende neto dobiti. | ROCE koristi zaradu prije kamata i poreza. |
| Formula za izračunavanje | |
| ROIC = (Neto prihod - Dividende) / Zaposljeni kapital | ROCE = Zarada prije korištenja kamata i poreza / kapitala |
Sažetak - ROIC vs ROCE
ROIC i ROCE su ključni omjeri koji omogućuju usporedbu između tvrtki i omjera iz prošle godine. ROIC mjeri efikasnost ukupnog uloženog kapitala, dok ROCE mjeri učinkovitost poslovanja. Oni su vrlo pogodni za tvrtke u kapitalno intenzivnim industrijama kao što su telekomunikacije, energetika i automobilska industrija. Ove mjere imaju ograničenu upotrebu u uslužnim tvrtkama.
