Ključna razlika - ROA vs ROI
Ulagači uvijek pokušavaju generirati veći povrat svojih ulaganja i često uspoređuju mogućnosti ulaganja i tvrtke u koje ulažu. Tvrtke žele ostvariti veću dobit s većom učinkovitošću kako bi se stabilizirale i stvorile vrijednost dioničara. Postoje brojne mogućnosti procjene ulaganja koje investitori i tvrtke mogu odabrati za procjenu mogućnosti stvaranja povrata. ROA i ROI dvije su vitalne mjere koje se mogu koristiti u ovoj vježbi. ROA (povrat na imovinu) izračunava koliki je prihod ostvaren kao udio imovine, dok ROI (povrat na investiciju) mjeri generiranje dohotka za razliku od ulaganja. To je ključna razlika između ROA i ROI.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključna razlika
2. Što je ROA
3. Što je ROI
4. Usporedna usporedba - ROA vs ROI
5. Sažetak
Što je ROA?
ROA (povrat na imovinu) pokazuje koliko je tvrtka profitabilna u odnosu na ukupnu imovinu s namjerom da ostvari profit. Što je veći prinos, uprava je učinkovitije u korištenju svoje imovine. Omjer ROA izračunava se usporedbom neto dobiti i prosječne ukupne imovine i izražava se u postocima.
ROA = Neto prihod / Prosječna ukupna imovina
Neto dohodak
Neto prihod je dobit dostupna dioničarima tvrtke nakon plaćanja poreza. Dakle, naziva se i dobit nakon oporezivanja (PAT) ili neto zarada. Drugim riječima, ovo je dno u računu dobiti i gubitka.
Prosječna ukupna imovina
Ukupna imovina sastoji se od kratkotrajne i tekuće imovine. Ovdje se uzima u obzir prosjek umjesto otvaranja ili zatvaranja imovine radi veće preciznosti.
ROA je važan omjer za mjerenje učinkovitosti raspodjele sredstava u poduzeću. Donositelji odluka moraju razmotriti širok raspon mogućnosti ulaganja prije ulaganja i moraju osigurati da budu dobro svjesni povezanih troškova i koristi. Ako se ulože perspektivnija ulaganja, osnova imovine može se učinkovito iskoristiti; tako će rezultirajući ROA biti veći.
ROA se može usporediti s kamatnom stopom plaćenom na dug. Odnosno, ako tvrtka generira ROA veći od kamata plaćenih na zajmove, ovo je povoljna situacija. Slično tome, ROA se također može usporediti s troškovima kapitala tvrtke (oportunitetni trošak ulaganja u projekt ili tvrtku) kako bi se shvatilo isplati li se ulaganje. Štoviše, važno je da investitori pitaju kako se ROA tvrtke uspoređuje s onim konkurencije i prosjekom u industriji.
Slika 1: ROA za tvrtke u istoj industriji može se usporediti kako bi se utvrdila učinkovitost izvedbe
Razlozi za niži ROA
Nespojiva ulaganja
Ulaganje u projekte koji ne koriste imovinu učinkovito rezultira nižim ROA-om
Niža produktivnost imovine
Produktivnost je mjerilo rezultata po jedinici unosa. Neka imovina možda neće moći generirati namjeravanu proizvodnju, a to može biti rezultat stare imovine, tehnički zastarjele ili nepravilno održavane. Takve situacije dovode do manje produktivnosti.
Rasipanje
Ostaci u obliku sirovina, općih troškova i nedostataka na proizvodu mogu rezultirati smanjenim ROA-om. Otpad se može smanjiti usvajanjem tehnika kao što su vitke metode proizvodnje kako bi se eliminirale aktivnosti bez dodavanja vrijednosti
Što je ROI?
ROI se može kategorizirati kao važan alat za dobivanje povrata od ulaganja. Ovu formulu investitori često koriste kako bi izračunali koliki se povrat prima za određeno ulaganje kao udio u izvorno uloženom iznosu. ROI se izračunava u postocima u skladu s dolje.
ROI = (dobitak od ulaganja - trošak ulaganja) / trošak ulaganja
Npr. Investitor K kupio je vlasničke dionice tvrtke D u vrijednosti od 1000 američkih dolara 2015. Dana 31. siječnja 2017. dionice se prodaju u vrijednosti od 1300 američkih dolara ostvarivši dobitak od 300 američkih dolara. Stoga se ROI može izračunati kao, ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI također pomaže u usporedbi povrata od različitih ulaganja; dakle, investitor može odabrati koji će uložiti ako postoje dvije ili više mogućnosti. Stoga služi kao vrlo koristan alat koji treba razmotriti prije ulaganja.
Tvrtke također izračunavaju ROI kao pokazatelj koliko se dobro uloženi kapital koristi za stvaranje prihoda.
ROI = Zarada prije korištenja kamata i poreza / kapitala
ROI se može izmjeriti u cjelini za tvrtku, kao i za svaku jedinicu koja generira dobit (zasebne poslovne jedinice) u slučaju veće tvrtke. Takvi se dijeljeni ROI mogu koristiti kao mjerilo za mjerenje iznosa dobiti koju doprinosi svaka jedinica. Na temelju toga mogu se odrediti mjere učinka i za svaku podjelu.
Koja je razlika između ROA i ROI?
Diff Article Sredina prije tablice
ROA vs ROI |
|
| ROA mjeri profitabilnost prema imovini | ROI mjeri profitabilnost u odnosu na ulaganja |
| Mjera | |
| Ovo je omjer učinkovitosti. | Ovo je omjer profitabilnosti. |
| Formula za izračunavanje | |
| ROA = Neto prihod / Prosječna ukupna imovina | ROI = Zarada prije korištenja kamata i poreza / kapitala |
Sažetak - ROA vs ROI
Iako postoji razlika između ROA i ROI, oba su dva ključna omjera koja se mogu koristiti za mjerenje prinosa srazmjerno imovini i ulaganjima. Da bi bolje razumjeli njihovu korisnost, trebali bi ih usporediti s omjerima prošlih godina i ostalih tvrtki u istoj industriji. Iako su obje korisne, također treba imati na umu da i na ROA i ROI jako utječe veličina imovine / osnove ulaganja, a ako je imovina / ulagačka baza veća, rezultirajući ROA ili ROI bit će niži.
