ETF vs uzajamni fond
Način na koji ulagači danas ulažu svoj novac u ETF sugerira da ovaj alat za ulaganje, koji je svojedobno najavljivan kao novo dijete u investicijskom bloku, danas daje uzajamnim fondovima novac za njihov novac. Na tržištu postoji velika raznolikost ETF-a i uzajamnih fondova. U takvom je scenariju razborito naoružati se znanjem o svim značajkama ova dva investicijska instrumenta kako bi se postalo svjesno njihovih razlika u važnim ekonomskim parametrima. Ovaj će članak učiniti upravo to kako bi se pomoglo razumjeti razlike između ETF-a i uzajamnih fondova.
Svi znamo za uzajamne fondove jer su oni fond stvoren resursima tisuća ulagača i tim se fondom upravlja kao jednim portfeljem. Svaka nova kupnja ili prodaja iz ovog portfelja dodaje se ili oduzima od vrijednosti portfelja. U slučaju ETF-a, dionice izdane javnosti samo odražavaju vrijednost vrijednosnih papira u fondu. Te se dionice ne mogu zamijeniti za gotovinu, ali se njima može slobodno trgovati poput dionica i dionica između investitora. Nema utjecaja na imovinu portfelja jer se ne može dobiti novac za njegove dionice. Može ih prodati samo drugom investitoru koji ih želi kupiti. Međutim, ETF obično plaćaju veće naknade za licencu od uzajamnih fondova.
ETF je kratica za fondove kojima se trguje na burzi i sličan je uzajamnim fondovima jer oba investicijska instrumenta spajaju mnoštvo vrijednosnih papira kako bi stvorili diverzificirani portfelj za investitora. Međutim, uzajamnim fondovima trguje se na kraju dana na tržištima, i to po njihovoj NAV-u (neto vrijednost imovine), dok se ETF-ovima trguje po cijele dane, baš kao i dionicama. Druga razlika odnosi se na operativne troškove. ETF-ovi imaju niže operativne troškove od uzajamnih fondova, a ne postoji minimum ulaganja ili opterećenje prodaje što je uočljivo prisutnošću u slučaju uzajamnih fondova.
Za ETF-ove se kaže da imaju veću poreznu učinkovitost od uzajamnih fondova zbog svoje strukture koja im omogućuje vrlo nisku kapitalnu dobit. Zbog toga se ETF čini unosnijim od uzajamnih fondova. ETF-e vole pasivni institucionalni investitori zbog njihove inherentne fleksibilnosti. Mogu se kupiti u količini koja odgovara investitoru i ne zahtijevaju nikakvu posebnu dokumentaciju, posebne račune i maržu ili troškove preusmjeravanja. Što se tiče aktivnih trgovaca, oni vole ETF jer se njima može trgovati jednako lako kao i ostalim dionicama i dionicama.
Uzajamni fondovi moraju nositi gotovinu kako bi vlasnici uzajamnih fondova upravljali otkupima. ETF-ovi ne trebaju održavati gotovinu u tu svrhu i stoga nemaju povlačenja gotovine.
Sažetak
Unatoč ovim prednostima koje ETF uživa u odnosu na uzajamne fondove, i ETF i uzajamni fondovi i dalje su atraktivne mogućnosti ulaganja i treba napraviti poštenu procjenu vlastitih zahtjeva prije donošenja financijske odluke koje je sredstvo ulaganja za njega bolje.
