Slobodni novčani tijek bez ikakvog razloga
Besplatni novčani tijek daje čvrst pokazatelj količine novca koje je poduzeće ostavilo za raspodjelu među dioničarima i vlasnicima obveznica. Slobodni novčani tok obično se izračunava dodavanjem novčanih tijekova iz poslovnih aktivnosti novčanim tokovima iz investicijskih aktivnosti. Postoje dva oblika slobodnog novčanog toka o kojima se govori u ovom članku; slobodni novčani tijek s polugom i slobodni novčani tok bez poluge. Važno je razumjeti razliku između njih dvoje jer će pružiti jasnu sliku iz kojih izvora tvrtka koristi za prikupljanje sredstava. Razumijevanje njihove razlike također može pomoći u procjeni izvještaja o novčanom tijeku tvrtke te operativnih, financijskih i investicijskih aktivnosti tvrtke.
Slobodni novčani tijek s polugom
Slobodni novčani tok pod utjecajem odnosi se na iznos sredstava koji ostaje nakon što se plati dug i kamate na dug. Za tvrtku je važno odrediti svoj polužni novčani tijek jer je to iznos sredstava koji ostaje za isplatu dividende i planove širenja kako bi se dobio veći dug i uložilo u rast. Slobodni novčani tok pod utjecajem računa izračunava se kao;
Slobodni novčani tok pod utjecajem = Slobodni novčani tok bez raspoložive vrijednosti - kamate - otplate glavnice.
Banke i financijske institucije pomno prate poluge slobodnog novčanog toka jer je to pokazatelj sposobnosti tvrtke da ostane financijski na površini nakon što ispuni svoje obveze po dugovima. Novčani tijek s polugom pomaže u razlikovanju poduzeća koja su ekonomski zdrava i poduzeća koja jedva mogu ispuniti svoje obveze po dugu (pokazatelj visokog rizika od neuspjeha).
Slobodni novčani tok bez pogona
Slobodni novčani tok koji se ne podrazumijeva odnosi se na iznos sredstava koje poduzeće ima prije podmirivanja kamata i ostalih obveza. Neutemeljeni novčani tijek izvještava se u financijskim izvještajima tvrtke i predstavlja iznos sredstava koja su dostupna za plaćanje za druge operacije prije nego što se ispune preuzete obveze. Slobodni novčani tok koji nije pod nadzorom izračunava se kao;
Slobodni novčani tok bez prihoda = EBITDA - Capex - Obrtni kapital - Porez.
Neutemeljeni novčani tijek ne daje realnu sliku financijske situacije poduzeća jer ne prikazuje dužničke obveze poduzeća, već prikazuje ukupan iznos novca koji ostaje za operativne aktivnosti. Tvrtke koje imaju visoku polugu (imaju velike iznose duga), općenito izvještavaju o svom slobodnom novčanom toku bez raspoložive vrijednosti; međutim, investitori, financijske institucije i dionici moraju posvetiti više pozornosti slobodnom novčanom tijeku tvrtke, jer to pokazuje razinu duga koja pruža snažnu naznaku rizika od bankrota.
Slobodni novčani tijek bez ikakvog razloga
Slobodni novčani tijek s polugom i bez njega su koncepti koji proizlaze iz pojma slobodni novčani tok. Slobodni novčani tok pod utjecajem prikazuje iznos sredstava koji su preostali nakon plaćanja duga i kamata na dug. Neutemeljeni novčani tok iznos je sredstava koja su preostala prije plaćanja kamata. Slobodni novčani tijek s polugom konkretniji je broj za procjenu poduzeća jer su razine duga važne za razumijevanje rizika od bankrota tvrtke. Što je manji jaz između poduzeća između poluženog i neutemeljenog novčanog toka, to je manja količina sredstava koja je poduzeću preostala i koja nisu potrebna za podmirivanje preuzetih obveza. Stoga bi manji jaz mogao značiti da je tvrtka u financijskom riziku i da treba poduzeti korake kako bi povećala prihode ili utvrdila razinu duga.
Sažetak:
Razlika između slobodnog novčanog toka bez ikakvih vrijednosti
• Slobodni novčani tijek pod utjecajem odnosi se na iznos sredstava koji je preostao nakon plaćanja duga i kamata na dug. Izračunava se kao; Slobodni novčani tijek pod utjecajem = slobodni novčani tok bez raspoloženja - kamate - otplate glavnice.
• Neosnovani slobodni novčani tijek odnosi se na iznos sredstava koji poduzeće ima prije podmirivanja kamata i ostalih obveza. Izračunava se kao; Slobodni novčani tok bez prihoda = EBITDA - Capex - Obrtni kapital - Porez.
• Slobodni novčani tijek s polugom konkretniji je broj za procjenu poduzeća jer su razine duga važne za razumijevanje rizika od bankrota tvrtke.
