Što je tvrtka rizičnog kapitala
Rizični kapital oblik je privatnog kapitala, a poduzeće rizičnog kapitala je tvrtka koja ima skup privatnih ulagača koji financiraju male početne tvrtke. Rizični kapital naziva se i "rizičnim kapitalom" zbog svojstvenog rizika. Zainteresirani su za povrat svojih financijskih sredstava s maksimalnim povratom i aktivno sudjeluju u donošenju poslovnih odluka zbog ovog rizika.
Kako djeluje rizični kapital
Od vitalne je važnosti imati unosan poslovni plan za pristupanje tvrtki s rizičnim kapitalom i privući njihov interes za ulaganje u vaše poslovanje. Vrlo je malo vjerojatno da će tvrtka za rizični kapital biti spremna ulagati u 'poslovnu ideju'. Bit će više zainteresirani za ulaganje u posao koji je već nastao kroz neki oblik kapitala (osobno financiranje osnivača / zajamnog kapitala) kako bi se brzo ostvarila značajna ekspanzija. Ako je pokretanje poduzeća zainteresirano za razmišljanje o pristupu fondovima putem tvrtke s rizičnim kapitalom, trebali bi predstaviti čvrst poslovni plan s jasnim strateškim ciljevima za blisku budućnost, po mogućnosti za sljedeće 2-3 godine.
Nakon što se gore učini, niz dokumenata bit će izrađen i potpisan kao dio postupka. Prioritet ovdje ima dokument nazvan Term sheet. Ovo je glavni dokument koji specificira financijske i druge indikacije predloženog ulaganja, uključujući iznos sredstava koja treba uložiti itd. Odredbe popisa obično nisu pravno obvezujuće (s izuzetkom određenih klauzula - kao što su povjerljivost, ekskluzivnost, i troškovi). Naknadni dokumenti uključuju sve druge ugovore koji uključuju informacije koje se odnose na upis dionica, uvjete plaćanja i sve ostale pojedinosti vezane uz ugovor.
Prava ulagača rizičnog kapitala odobrena pojmovima
Prava na dividendu
Kad investitor postane dioničar tvrtke, on ili ona ima pravo na povremeni povrat iznosa iz dobiti koji se naziva dividenda. Dividende se mogu isplatiti dioničarima ili se mogu reinvestirati u posao. Ribarski kapitalisti mogu naglasiti da se dividende mogu reinvestirati. To se često dogovara na početku ugovora.
Likvidacijska prava
U vrijeme raskida ugovora, kapitalno rizična tvrtka ima pravo primiti iznos prihoda pred drugim stranama.
Informacijska prava
Kapitalisti rizičnog kapitala zahtijevaju od tvrtke da im redovito daje ažuriranja u vezi s njezinim financijskim stanjem i proračunima, kao i općenito pravo posjećivanja tvrtke i pregledavanja njezinih računa i evidencija.
Formiranje sporazuma i angažman
Formiranje sporazuma između poduzeća i rizičnih kapitalista često je dugotrajan i dugotrajan proces; nakon što se sve strane slože s tim, pravnici koriste Izvještaj o radu kao osnovu za izradu naknadnih investicijskih dokumenata. Nadalje, uključene strane vezane su Sporazumom o povjerljivosti i ovaj se ugovor izvršava čim započnu razgovori o potencijalnom ulaganju s tvrtkom.
Jednom kada društvo s rizičnim kapitalom uloži sredstva u posao, trebat će im postotak vlasničkog kapitala. Općenito, ovo vlasništvo nad glavnicom može se kretati od 20% -25%, što se može povećati u kontrolni udio u određenim situacijama. Tvrtka rizičnog kapitala aktivno će sudjelovati u poslovnim odlukama i o njihovoj pregovaračkoj snazi odlučivat će se postotkom vlasništva koje predstavljaju.
Angažiranje poduzeća rizičnog kapitala u poslovnim aktivnostima obavlja se putem direktora koje imenuje društvo rizičnog kapitala. Ti će direktori sudjelovati u poslovnim pitanjima u kojima bi se trebale donositi važne odluke.
Izlazna strategija
Nakon što se posao na odgovarajući način uspostavi, poduzeće rizičnog kapitala provest će izlaznu strategiju da se povuče iz poslovanja. Postoje 4 uobičajena izlazna puta za rizične kapitaliste, koji su,
- Ponuda dionica široj javnosti uvrštavanjem na burzu (početna javna ponuda)
- Prodaja posla drugoj tvrtki (spajanja i preuzimanja)
- Osnivači mogu otkupiti udio rizičnog kapitalista u poslu (otkup dionica)
- Venturistički kapitalist prodaje svoje dionice drugom rizičnom kapitalistu ili sličnom strateškom investitoru (prodaja drugim strateškim ulagačima)
Prednost i nedostaci korištenja rizičnog kapitala kao mogućnosti financiranja
Prednosti
- Pristup značajnom iznosu financiranja koji je rijetko dostupan s drugim alternativnim mogućnostima financiranja
- Stručnost u poslovnim savjetima iskusnih poslovnih savjetnika
Mane
- Kapitalisti rizičnog kapitala često se aktivno uključuju u donošenje odluka o poslu. Ako se stavovi osnivača i direktora koje imenuje tvrtka za rizični kapital ne podudaraju, sukobi mogu nastati
- Ako postotak vlasništva rizičnog kapitala prelazi 50% (to je moguće u određenim aranžmanima), osnivači će izgubiti kontrolu nad poduzećima.
