Što je investicijsko društvo?
Investicijsko društvo je financijska organizacija čija je glavna djelatnost držanje i upravljanje financijskim vrijednosnim papirima. Ta se ulaganja vrše u ime investitora koji su uložili sredstva u investicijsko društvo. Investicijske tvrtke mogu biti u javnom ili privatnom vlasništvu. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank i Morgan Stanley nekoliko su primjera globalnih investicijskih kompanija. Te se investicijske tvrtke razlikuju od komercijalnih banaka. Iako kasnije upravlja potrebama za depozitima i zajmovima pojedinaca i institucija, investicijske banke nadilaze tradicionalne mogućnosti ulaganja kako bi pomogle ulagačima u kupnji i prodaji dionica, obveznica i drugih financijskih vrijednosnih papira.
Vrste investicijskih društava
Zahtjevi za ulaganjem različitih ulagača mogu se razlikovati od jednog do drugog ulagača, ovisno o vrsti povrata koji zahtijevaju i rizicima koje su spremni poduzeti. Neki ulagači radije imaju stabilnije prihode od ulaganja (na primjer, ulagači s mirovinom ili drugim ulagačima s fiksnim dohotkom), dok su drugi spremni na značajne rizike očekujući veći povrat. Za odabir između opcija ulaganja potrebno je znanje o raznim mogućnostima ulaganja.
Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF)
Ponašanje vrijednosnih papira kojima se trguje na burzi često je slično trgovanju dionicama na burzi. ETF može biti roba, obveznica ili košarica vrijednosnih papira poput indeksnog fonda. Dividende se isplaćuju iz dobiti ostvarene vlasnicima ETF-ovih vrijednosnih papira.
Investicijski fondovi (UIT)
UIT je struktura fonda u kojoj omogućuje fondovima da drže imovinu i osiguraju dobit koja ide izravno pojedinačnim vlasnicima udjela, umjesto da ih ponovno investira u fond. Hipoteke, novčani ekvivalenti i nekretnine uobičajene su vrste ulaganja u UIT.
Otvoreni fondovi
Otvoreni fondovi također se nazivaju 'uzajamni fondovi'. Oni kontinuirano trguju vrijednosnim papirima, a investitori mogu kupiti i prodati vrijednosne papire u bilo kojem trenutku. Zbog toga je likvidnost otvorenih vrijednosnih papira visoka, a neto vrijednost imovine otvorenog vrijednosnog papira propisuje regulator. Vremensko razdoblje ulaganja u otvorene fondove može biti kratkoročno (fondovi na tržištu novca) ili dugoročno.
Fondovi na novčanom tržištu
Trezorski zapisi: Kratkoročni državni vrijednosni papir, koji ne donosi kamatu, ali se izdaje s popustom na njegovu otkupnu cijenu
Kratkoročne općinske obveznice: dužnički vrijednosni papiri koje su izdale vlade za financiranje kapitalnih projekata
Komercijalni zapis: Kratkoročne mjenice bez osiguranja koje izdaju tvrtke
Dugoročni fondovi
Trezorske obveznice - obveznica s kamatom koju je izdala vlada
Dugoročne općinske obveznice
Zatvoreni financirani fondovi
Za razliku od otvorenih fondova, oni nemaju mogućnost kontinuirane kupnje i prodaje; tako je razdoblje trgovanja ograničeno na kratko vrijeme. Na kraju razdoblja, ponuda za kupnju ili prodaju dionica bit će zatvorena za sve nove ulagače. Neto vrijednost imovine zatvorenog vrijednosnog papira ovisi o potražnji i ponudi za određeni vrijednosni papir.
Kako djeluju investicijske tvrtke
Kako bi trgovalo vrijednosnim papirima, investicijsko društvo treba biti uvršteno na burzu. Globalne investicijske tvrtke velikih razmjera često se kotiraju na više burzi. Odluke o ulaganju donosi upravitelj fonda s obzirom na to koje vrijednosne papire treba kupiti i prodati. Tu je i neovisni odbor direktora čija je glavna odgovornost zaštititi interese investitora. Upravni odbor sastaje se nekoliko puta svake godine kako bi pregledao učinak investicijske tvrtke i pružio savjete. Upravitelja fondom obično imenuje Upravni odbor. Također nije rijetkost da investicijske tvrtke ulažu u druge slične financijske institucije.
Usmjeravanje ulaganja još je jedan uobičajeni aspekt povezan s investicijskim tvrtkama. Gearing su posuđena sredstva koja se obično koriste u dugoročnim investicijskim planovima koji imaju mogućnost povratka tijekom dugog vremenskog razdoblja. Jedna od prednosti koju investicijske tvrtke često uživaju je ta što se mogu zaduživati po nižoj stopi u usporedbi s drugima.
Neke investicijske tvrtke izvršavaju odabrana ulaganja poput hedge fondova, investicijskih društava s privatnim vlasničkim kapitalom, tvrtki za ulaganje u nekretnine i društava s rizičnim kapitalom. Za ove vrste selektivnih ulaganja investitori često trebaju ispunjavati određene kriterije kako bi bili kvalificirani za ulaganje u takve vrijednosne papire. Te se vrste investitora nazivaju 'akreditiranim investitorima'.
Na primjer, da bi bio kategoriziran kao ovlašteni investitor za ulaganje u hedge fond, investitor bi trebao;
- Imati neto vrijednost veću od milijun dolara, u vlasništvu samog ili zajedno sa supružnikom
- U posljednje dvije godine zaradili ste 200.000 USD
- U posljednje dvije godine u kombinaciji sa supružnikom zaradili ste 300.000 USD
- Imajte opravdana očekivanja da ćete u budućnosti zaraditi isti iznos
