Razlika Između Beta I Standardne Devijacije

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 08:39

Beta vs standardno odstupanje

Beta i standardna devijacija mjere su volatilnosti koje se koriste u analizi rizika u investicijskim portfeljima. Beta pokazuje osjetljivost izvedbe fonda, vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Standardno odstupanje mjeri nestabilnost ili rizik svojstven dionicama i financijskim instrumentima. Iako i beta i standardna devijacija pokazuju razinu rizika i volatilnosti, postoji niz glavnih razlika između njih dvoje. Sljedeći članak detaljno objašnjava svaki koncept i naglašava razlike između njih.

Što je beta mjera?

Beta mjeri uspješnost vrijednosnog papira ili portfelja (rizik imovine i povrat) u odnosu na kretanje na tržištu. Beta je relativna mjera koja se koristi za usporedbu i ne pokazuje pojedinačno ponašanje vrijednosnog papira. Na primjer, u slučaju dionica, beta se može izmjeriti usporedbom prinosa dionica s prinosima dionica kao što su S&P 500, FTSE 100. Takva usporedba omogućuje investitoru da odredi učinak dionice u usporedbi s cijelim tržišnim izvođenje. Beta vrijednost 1 pokazuje da vrijednosni papir funkcionira u skladu s tržišnim performansama, a beta manja od 1 pokazuje da je izvedba vrijednosnog papira manje promjenjiva od tržišnog. Beta više od 1 pokazuje da su performanse vrijednosnih papira volatilnije od referentne vrijednosti.

Što je standardno odstupanje?

Standardno odstupanje kao statistička mjera pokazuje udaljenost od srednje vrijednosti uzorka podataka ili disperziju prinosa od srednje vrijednosti uzorka. Što se tiče portfelja dionica, standardna devijacija pokazuje nestabilnost dionica, obveznica i drugih financijskih instrumenata koji se temelje na prinosu raspoređenom u određenom vremenskom razdoblju. Kako se standardnim odstupanjem ulaganja mjeri volatilnost povrata, što je standardno odstupanje veće, to je veća volatilnost i rizik koji su uključeni u ulaganje. Hlapljivi financijski vrijednosni papir ili fond pokazuje višu standardnu devijaciju u usporedbi sa stabilnim financijskim vrijednosnim papirima ili investicijskim fondovima. Smatra se da je veća standardna devijacija rizičnija jer se izvedba ulaganja može drastično promijeniti u bilo kojem smjeru u bilo kojem trenutku.

Beta vs standardno odstupanje

Nesustavni rizik je rizik koji dolazi s vrstom industrije ili tvrtke u koju se ulažu sredstva. Nesustavni rizik može se ukloniti diverzifikacijom ulaganja u brojne industrije ili tvrtke. Sustavni rizik je tržišni rizik ili nesigurnost na cijelom tržištu koji se ne mogu diverzificirati. Standardna devijacija mjeri ukupni rizik, koji je i sustavni i nesustavni rizik. S druge strane, Beta mjeri samo sustavni rizik (tržišni rizik). Standardna devijacija pokazuje pojedinačni rizik ili nestabilnost imovine. S druge strane, Beta je relativna mjera koja se koristi za usporedbu i ne pokazuje pojedinačno ponašanje vrijednosnog papira. Beta mjeri volatilnost imovine u odnosu na učinak tržišta.

Koja je razlika između beta i standardne devijacije?

• Beta i standardna devijacija mjere su volatilnosti koje se koriste u analizi rizika u investicijskim portfeljima.

• Beta mjeri uspješnost vrijednosnog papira ili portfelja (rizik imovine i povrat) u odnosu na kretanje na tržištu.

• Beta vrijednost 1 pokazuje da vrijednosni papir funkcionira u skladu s tržišnim performansama; beta manja od 1 pokazuje da su performanse vrijednosnih papira manje volatilne od tržišnih, a beta više od 1 pokazuju da su sigurnosne performanse volatilnije od referentne vrijednosti.

• Standardna devijacija ulaganja mjeri volatilnost povrata, pa su, što je veća standardna devijacija, veća volatilnost i rizik uključeni u ulaganje.