Ključna razlika - omjer duga i omjer duga i kapitala
Tvrtke slijede različite strategije rasta i širenja s namjerom ostvarivanja veće dobiti. Financiranje takvih strateških opcija često se analizira pomoću kapitalnih zahtjeva gdje poduzeće može koristiti kapital, dug ili kombinaciju oboje. Većina tvrtki pokušava održati prikladnu mješavinu duga i kapitala kako bi ostvarila koristi od obje. Ključna razlika između omjera duga i omjera duga i kapitala jest da dok omjer duga mjeri iznos duga kao udio imovine, omjer duga i kapitala izračunava koliki je dug poduzeća u odnosu na kapital koji osiguravaju dioničari.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključna razlika
2. Što je omjer duga
3. Što je omjer duga i kapitala
4. Usporedna usporedba - Omjer duga i omjer duga i kapitala
5. Sažetak
Što je omjer duga
Omjer duga mjerilo je poluge tvrtke. Poluga je iznos duga koji je posuđen kao rezultat odluka o financiranju i ulaganju. Ovo daje tumačenje koliki se udio imovine financira pomoću duga. Što je veća komponenta duga, veći je financijski rizik s kojim se suočava tvrtka. Ovaj se omjer naziva i omjer duga i imovine i izračunava se na sljedeći način.
Omjer duga = ukupni dug / ukupna imovina * 100
Ukupni dug
To se sastoji od kratkoročnog i dugoročnog duga
Kratkoročni dug
To su tekuće obveze koje dospijevaju u roku od jedne godine
Npr. Obveze prema dobavljačima, obveze po kamatama, prihod od prihoda
Dugoročni dug
Dugoročne obveze plative su u razdoblju dužem od jedne godine
Npr. Zajam banke, odgođeni porez na dohodak, hipotekarne obveznice
Ukupna imovina
Ukupna imovina sastoji se od kratkotrajne i dugoročne imovine.
Kratkoročna imovina
Općenito se odnosi na kratkotrajnu imovinu, koja se može pretvoriti u gotovinu u roku od jedne godine.
Npr. Potraživanja, predujmovi, zalihe
Dugoročna imovina
Riječ je o dugotrajnoj imovini za koju se ne očekuje da će se pretvoriti u gotovinu u roku od jedne godine
Npr. Zemljište, zgrade, strojevi
Prednosti financiranja duga
Osigurajte niže kamatne stope
Kamatne stope na dug uglavnom su niže u usporedbi s prinosom koji očekuju dionički dioničari.
Izbjegavajte preveliku ovisnost o kapitalnom financiranju
Kapitalno financiranje skupo je u usporedbi s dužničkim financiranjem, jer se na dugu može ostvariti porezna ušteda dok se glavnica plaća porezom
Mane financiranja duga
Prednost investitora za tvrtke s niskim usmjerenjem
Mnoge su tvrtke proglašene bankrotom zbog ogromnog iznosa duga koji su preuzele, uključujući neke od najpopularnijih svjetskih tvrtki kao što su Enron, Lehman Brothers i WorldCom. Budući da visoki dug signalizira visok rizik, ulagači mogu oklijevati ulagati u takve tvrtke
Ograničenja u dobivanju financija
Banke prije odobravanja novih zajmova posebnu pozornost posvećuju postojećem omjeru duga, jer mogu imati politiku ne zajma poduzećima koja premašuju određeni postotak poluge.
Što je omjer duga i kapitala
Omjer duga i kapitala je omjer koji se koristi za mjerenje financijske poluge tvrtke, izračunat dijeljenjem ukupnih obveza tvrtke s glavnicom dioničara. To se obično naziva "omjer prijenosa". Omjer D / E pokazuje koliki dug tvrtka koristi za financiranje svoje imovine, u odnosu na iznos vrijednosti predstavljen u dioničkom kapitalu. To se može izračunati kao,
Odnos duga i kapitala = Ukupni dug / Ukupni kapital * 100
Ukupni kapital je razlika između ukupne imovine i ukupnih obveza
Omjer duga i kapitala mora se održavati po poželjnoj stopi, što znači da bi trebala postojati odgovarajuća mješavina duga i kapitala. Ne postoji idealan omjer jer se to često razlikuje ovisno o politikama tvrtke i industrijskim standardima.
Npr. Društvo može odlučiti održati omjer duga i kapitala od 40:60. To znači da će se 40% strukture kapitala financirati zaduživanjem, dok će ostalih 60% činiti kapital.
Općenito, veći udio duga; veći rizik; tako o visini duga pretežno odlučuje profil rizika tvrtke. Tvrtke koje su entuzijastične pri preuzimanju više rizika vjerojatno će koristiti financiranje dugom u usporedbi s organizacijama koje su sklone riziku. Dalje, tvrtke koje slijede visoke strategije rasta i širenja također radije posuđuju više kako bi financirale svoj rast u relativno kratkom vremenskom razdoblju.
Slika_1: Usporedba omjera duga i omjera duga i kapitala može pokazati odvojeni doprinos imovine i kapitala za pokriće duga
Koja je razlika između omjera duga i omjera duga i kapitala?
Diff Article Sredina prije tablice
Omjer duga i omjer duga i kapitala |
|
| Omjer duga mjeri dug kao postotak ukupne imovine. | Omjer duga i kapitala mjeri dug kao postotak ukupnog kapitala. |
| Osnova | |
| Omjer duga uzima u obzir koliki kapital dolazi u obliku zajmova. | Odnos duga i kapitala pokazuje u kojoj je mjeri kapital dostupan za pokrivanje tekućih i dugoročnih obveza. |
| Formula za izračunavanje | |
| Omjer duga = Ukupni dug / Ukupna imovina * 100 | Odnos duga i kapitala = Ukupni dug / Ukupni kapital * 100 |
| Tumačenje | |
| Omjer duga često se tumači kao omjer poluge. | Odnos duga i kapitala često se tumači kao omjer omjera. |
Sažetak - Odnos duga i omjer duga i kapitala
Razlika između omjera duga i omjera duga i kapitala prvenstveno ovisi o tome koristi li se osnovica imovine ili osnovica kapitala za izračunavanje dijela duga. Na ova dva omjera utječu industrijski standardi gdje je normalno imati značajan dug u nekim industrijama. Financijski sektor i kapitalno intenzivne industrije poput zrakoplovne industrije i građevine obično su vrlo usmjerene tvrtke.
