Ključna razlika - omjer pokrivenosti fiksne naplate u odnosu na omjer pokrivenosti usluge duga
Fiksni koeficijent pokrića naknade i koeficijent pokrivenosti servisiranja duga važni su pokazatelji razine omjera (udio duga u strukturi kapitala) u poduzeću. Ključna razlika između omjera pokrića fiksne naplate i omjera pokrića servisiranja duga je ta što koeficijent pokrivenosti fiksnim troškovima procjenjuje sposobnost tvrtke da isplati nepodmirene fiksne troškove uključujući troškove kamata i najma, dok omjer pokrivenosti servisiranja duga mjeri gotovinu dostupnu za podmirivanje dužničke obveze poduzeća. Od vitalne je važnosti pravilno razlikovati ova dva omjera jer ova dva omjera mogu biti zbunjujuća jer sadrže donekle slična značenja.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključna razlika
2. Što je omjer pokrivenosti fiksne naknade
3. Što je omjer pokrivenosti uslugom duga
4. Usporedba usporedno - omjer pokrivenosti fiksne naknade u odnosu na omjer pokrivenosti usluge duga
5. Sažetak
Što je omjer pokrivenosti fiksne naplate?
Fiksni omjer pokrića naknade (FCCR) mjeri sposobnost tvrtke da podmiri fiksne troškove, poput kamata i troškova najma. Ti će se troškovi odražavati u računu dobiti i gubitka nakon operativne dobiti. Sljedeća se formula koristi za izračunavanje FCCR.
Odnos pokrića fiksne naknade = (EBIT + fiksna naknada prije oporezivanja) / (fiksna naknada prije oporezivanja + kamate)
FCCR promatra sposobnost tvrtke da pokriva svoje fiksne troškove iz zarađene dobiti. Ovo je vrlo slično omjeru pokrića kamata koji izračunava sposobnost podmirivanja plaćanja kamata. Na primjer, ako je izračunato pokriće kamata 4, to znači da je tvrtka u mogućnosti platiti kamatu 4 puta od ostvarene zarade. FCCR se razlikuje od omjera pokrića kamata jer uz kamate uzima u obzir i dodatne fiksne troškove kao što su troškovi najma i troškovi osiguranja.
Npr. EBIT ABC Ltd. za posljednju financijsku godinu iznosi 420.000 USD. Tvrtka je imala porez na kamate u iznosu od 38.000 USD i ostale fiksne troškove u iznosu od 56.000 USD prije oporezivanja.
FCCR = (420 000 USD + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 puta
ABC svoju zaradu može koristiti za plaćanje fiksnih troškova do 5 puta, što je povoljan omjer pokrivenosti. Niži omjer ukazat će na to da tvrtka teško podmiruje svoje fiksne troškove.
Što je omjer pokrivenosti usluge duga?
Također poznat kao omjer pokrivenosti duga, omjer pokrivenosti duga (DSCR) mjeri koliko je sredstava na raspolaganju za podmirivanje dužničkih obveza tvrtke. To uključuje sredstva raspoloživa za podmirivanje plaćanja kamata, glavnice i najma. DSCR se izračunava prema dolje.
Odnos pokrivenosti uslugom duga = Neto operativni prihod / Ukupna usluga duga
Npr. BCV Ltd zaradio je neto operativni prihod od 475.500 USD za godinu koja je završila 31.12.2016. Ukupna usluga duga BCV-a iznosi 400 150 USD. Dobiveni DSCR iznosi 1,9 (475.000 USD / 400.150 USD)
Budući da je DSCR veći od 1, to ukazuje na to da je tvrtka dobro opremljena dobiti za pokrivanje plaćanja duga. Ako je DSCR manji od 1, to će značiti da tvrtka nije ostvarila dovoljan prihod za pokrivanje dužničkih obveza. Ovaj omjer posebno postaje važan kada tvrtka želi dobiti zajam, jer banke mogu zahtijevati da taj omjer bude na dogovorenoj razini.
Ne postoji precizan idealan omjer pokrića otplate duga koji tvrtke moraju postići. Međutim, budući da je DSCR vitalni omjer koji banke uzimaju u obzir prije odobravanja zajmova, vrsta i iznos zajma i priroda odnosa koje tvrtka ima s bankom pridonijet će odluci o idealnom omjeru.
Koja je razlika između omjera pokrivenosti fiksne naplate i omjera pokrivenosti usluge duga?
Diff Article Sredina prije tablice
Odnos pokrića fiksne naplate (FCCR) naspram omjera pokrivenosti usluge duga (DSCR) |
|
| Fiksni omjer pokrivenosti procjenjuje sposobnost tvrtke da isplati nepodmirene fiksne troškove, uključujući kamate i troškove najma. | Koeficijent pokrivenosti servisiranjem duga mjeri iznos novca na raspolaganju za podmirivanje dužničkih obveza tvrtke. |
| Upotreba dobiti Slika | |
| Fiksni omjer pokrića naknade u svojoj formuli koristi zaradu prije kamata i poreza. | Koeficijent pokrivenosti usluga dugom koristi neto operativni prihod u svojoj formuli. |
| Važnost | |
| Omjer za izračun FCCR-a je (EBIT + Fiksna naknada prije oporezivanja) / (Fiksna naknada prije oporezivanja + Kamate). | Omjer za izračunavanje DSCR-a je (neto operativni prihod / usluga ukupnog duga) |
Sažetak - Odnos pokrivenosti fiksne naplate u odnosu na omjer pokrivenosti usluge duga
Glavna razlika između omjera pokrića fiksne naplate i omjera pokrića servisa duga ovisi o tome jesu li usredotočeni na izračunavanje sposobnosti tvrtke da podmiri fiksne troškove ili na izračun raspoloživih sredstava za podmirivanje dužničkih obveza. Oba ova omjera daju pokazatelj razine spremnosti u tvrtki; tako se oni mogu smatrati vitalnim omjerima. Ako su ti omjeri niži od prihvatljive razine, morat će se razmotriti dodatni izvori financiranja.
