Ključna razlika - Derivati protiv budućnosti
Ključna razlika između izvedenica i terminskih ugovora je u tome što su izvedeni financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti drugog temeljnog sredstva, dok je terminski ugovor dogovor o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti.. Zbog stalnog rasta na financijskim tržištima, brojni ulagači sve više ulažu u mnoge financijske instrumente. Takvi instrumenti nose financijske rizike jer je njihova vrijednost izložena fluktuacijama. Derivati se koriste za uklanjanje takvih rizika pružajući sigurnost za buduću transakciju, uključujući derivate. Dakle, odnos između izvedenica i terminskih ugovora jest da su terminski poslovi oblik derivata.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključna razlika
2. Što su derivati
3. Što su budućnosti
4. Usporedba - Usporedba derivata i budućnosti
5. Sažetak
Što su derivati?
Derivati su financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti druge temeljne imovine. Derivati se koriste za zaštitu financijskih rizika (da bi se smanjio rizik financijske imovine u odnosu na neizvjesnost kakva će biti njezina buduća vrijednost), a u nastavku su navedeni naširoko korišteni oblici izvedenica.
Oblici izvedenica
Naprijed
Terminski ugovor je ugovor između dviju strana o kupnji ili prodaji imovine po određenoj cijeni na budući datum. Prosljeđivanje je preko brojača (OTC), što znači da ih se može prilagoditi bilo kojem zahtjevu transakcije između dviju strana bez strukturirane razmjene.
Budućnosti
Budućnost je sporazum o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Futures su instrumenti kojima se trguje na burzi, što znači da se takvim ugovorima trguje samo na strukturiranim burzama i dostupni su samo u standardnim veličinama.
Opcije
Opcija je pravo, ali ne i obveza kupnje ili prodaje financijske imovine određenog datuma po unaprijed dogovorenoj cijeni. Dvije su glavne vrste opcija, 'call opcija' i 'put opcija'. Call opcija je pravo kupnje, dok je prodajna opcija pravo prodaje. Opcije se mogu razmjenjivati kojima se trguje ili se trguje instrumentima bez recepta.
Zamjene
Zamjena je derivat putem kojeg dvije strane postižu dogovor o razmjeni financijskih instrumenata. Iako temeljni instrument može biti bilo koja vrijednosnica, novčani tijekovi se obično razmjenjuju u zamjenama. Zamjene su preko brojača instrumenata.
Što su budućnosti?
Futures ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Futures su instrumenti kojima se trguje na burzi, pa se trguje futures berzom. Neki terminski ugovori zahtijevaju fizičku isporuku osnovne imovine, dok se drugi podmiruju u gotovini.
Prednosti budućnosti
Visoka likvidnost
Fjučersi su visoko likvidni derivati (prikladni za brzu kupnju i prodaju) jer trguju putem razmjene.
Niski zadani rizik
Budući da su regulirani razmjenom, terminski ugovori imaju nizak rizik neispunjavanja obveza u usporedbi s izvedenicama poput terminskih poslova.
Niske naknade za provizije
Provizije koje se plaćaju za terminsko trgovanje relativno su niske u usporedbi s drugim izvedenicama
Mane budućnosti
Nedostatak prilagodbe
Budući da su terminski ugovori standardizirani instrumenti dostupni u standardnim veličinama, oni se ne mogu prilagoditi zahtjevima transakcije.
Minimalni zahtjev za polog
Postoji minimalni zahtjev za pologom koji treba ispuniti prije dobivanja terminskog ugovora, dakle s vremena na vrijeme; korist ostvarena niskim provizijama može se nadoknaditi depozitom.
Slika 01: Trgovačka burza u Chicagu i trgovačka zajednica Chicaga najveća su terminska berza u 2015. godini
Koja je razlika između derivata i budućnosti?
Diff Article Sredina prije tablice
Derivati vs futures |
|
| Derivati su financijski instrumenti čija vrijednost ovisi o vrijednosti druge temeljne imovine. | Futures je ugovor o kupnji ili prodaji određene robe ili financijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. |
| Priroda | |
| Derivativima se može trgovati na burzi ili izvan instrumenata. | Futures su instrumenti kojima se trguje na burzi. |
| Vrste | |
| Terminski terminski poslovi, opcije i zamjene popularne su vrste izvedenica. | Fjučersi su jedna vrsta izvedenih instrumenata. |
Sažetak - Derivati vs fjučersi
Razlika između derivata i terminskih ugovora uglavnom ovisi o njihovom opsegu; derivati su šireg opsega jer uključuju mnoge tehnike, dok su terminski ugovori uskog opsega. Cilj je obje vrste sličan jer pokušavaju ublažiti rizik transakcije koja će se dogoditi u budućnosti. U 2010. godini procijenjeno je da je svjetsko tržište derivata premašilo 1,2 kvadriliona dolara. Nadalje, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange i Chicago Board of Trade) postala je najveća terminska burza na svijetu u 2015. godini s više od 1 kvadrilion dolara prometa.
