Sadržaj:
- Ključna razlika - prinos do dospijeća naspram stope kupona
- Što je prinos do zrelosti
- Što je stopa kupona
- Koja je razlika između prinosa i dospijeća i stope kupona?
- Sažetak - Prinos do dospijeća vs stopa kupona
2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 08:39
Ključna razlika - prinos do dospijeća naspram stope kupona
Prinos do dospijeća i stopa kupona dva su kritična aspekta koja treba razumjeti prilikom razmatranja ulaganja u obveznice. Obveznica je financijski instrument koji izdaje poduzeće (korporativne obveznice) ili država (državne obveznice); kako bi se dobio pristup kapitalu od investitora, što je slično zajmu. Ključna razlika između prinosa do dospijeća i kuponske stope je u tome što je prinos do dospijeća stopa povrata procijenjena na obveznicu koja se drži do datuma dospijeća, dok je kuponska stopa iznos godišnje kamate koju je imao obveznik i izražen kao postotak nominalne vrijednosti obveznice.
SADRŽAJ
1. Pregled i ključna razlika
2. Što je prinos do dospijeća
3. Što je stopa kupona
4. Usporedna usporedba - Prinos do dospijeća naspram stope kupona
5. Sažetak
Što je prinos do zrelosti
Prinos do dospijeća je ukupan povrat potraživanja po obveznici ako se obveznica drži do kraja njezina dospijeća. Prinos do dospijeća smatra se dugoročnim prinosom obveznica iako se izražava kao godišnja stopa. Točnije, interna je stopa povrata ulaganja u obveznicu ako investitor drži obveznicu do dospijeća i ako su sva plaćanja izvršena prema rasporedu. Prinos do dospijeća poznat je i kao 'prinos otkupa' ili 'knjižni prinos'.
Kako izračunati prinos do dospijeća
Prinos do dospijeća izračunava se kao u nastavku.
Prinos do dospijeća = kupon + (nominalna vrijednost - cijena / rok do dospijeća) / (nominalna vrijednost + cijena / 2) * 100
Kuponska stopa (pogledajte dolje)
Nominalna vrijednost = izvorna / nominalna vrijednost obveznice
Termin do dospijeća = datum završetka života obveznice do kojeg treba platiti sve isplate kamata i nominalnu vrijednost
Npr. Investitor kupuje obveznicu po cijeni od 102,50 američkih dolara koja ima nominalnu vrijednost od 100 američkih dolara. Kuponska stopa iznosi 5,25% s rokom dospijeća 4,5 godine. Prinos do dospijeća izračunava se kao, Prinos do dospijeća = 5,25 + (100-102,50 / 4,5) / (100 + 102,50 / 2) = 4,63%
Prinos do dospijeća može se prepoznati kao važno mjerilo za ulagača kako bi razumio iznos povrata koji će obveznica stvoriti na kraju razdoblja dospijeća. Ako investitor mora birati između nekoliko obveznica, prinos do dospijeća obveznica može se usporediti i odlučiti u koju će investirati. Međutim, nadalje treba imati na umu da prinos do dospijeća ne bi trebao biti jedini razlog ulaganja u obveznicama bi i ulagači trebali gledati određene nefinancijske čimbenike. Primjerice, stranka koja izdaje obveznicu možda neće platiti kupon i iznos glavnice investitoru nakon nekog vremena. To se naziva "rizikom od neplaćanja". Ako tvrtka ima dobru reputaciju i visoku vjerodostojnost, rizik od neplaćanja bit će značajno nizak.
Slika 1: Prinosi obveznica variraju tijekom vremena
Što je stopa kupona
Kuponska stopa odnosi se na godišnju kamatnu stopu koju zarađuje investitor za obveznicu. Kao što je gore spomenuto, kuponska stopa je potrebna za izračunavanje prinosa do dospijeća obveznice.
Npr. Ako obveznica ima nominalnu vrijednost od 2000 USD i plaća kamate na dvogodišnji iznos od 60 USD, stopa kupona bit će 3% (60/2000 * 100)
Kuponska stopa ostaje konstantna tijekom života obveznice. Iz tog se razloga obveznice nazivaju i 'vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom'. Tržišna cijena obveznice može varirati; no kamate će se plaćati po kupon-stopi.
Koja je razlika između prinosa i dospijeća i stope kupona?
Diff Article Sredina prije tablice
Prinos do dospijeća vs stopa kupona |
|
Prinos do dospijeća je stopa povrata ostvarenog na obveznici pod pretpostavkom da će se zadržati do datuma dospijeća. | Kuponska stopa je godišnja kamatna stopa koju ima obveznik. |
Međuovisnost | |
Prinos do dospijeća ovisi o stopi kupona, cijeni i roku dospijeća obveznice. | Stopa kupona potrebna je za izračun prinosa do dospijeća. |
Sažetak - Prinos do dospijeća vs stopa kupona
Obveznice su atraktivno ulaganje u kapital i u njih ulažu mnogi ulagači. Iako su povezane, razlika između prinosa do dospijeća i stope kupona ne ovisi u potpunosti jedna o drugoj; trenutna vrijednost obveznice, razlika između cijene i nominalne vrijednosti i vrijeme do dospijeća također utječu u različitim stupnjevima.
Preporučeno:
Razlika Između Diskontne Stope I Kamatne Stope
Diskontna stopa u odnosu na kamatnu stopu Kamatne stope i diskontne stope su stope koje se primjenjuju na zajmoprimce i štediše koji plaćaju ili primaju kamate za štednju
Razlika Između Stope Smrtnosti I Stope Smrtnosti
Stopa smrtnosti naspram stope smrtnosti Ako ste čovjek, smrtnik ste. To znači da ćete jednog dana umrijeti, ili drugim riječima, vi ste puki smrtnik. Smrtnost
Razlika Između Trenutnog Prinosa I Prinosa Do Dospijeća
Trenutni prinos u odnosu na prinos do dospijeća Obveznica je oblik dužničkog vrijednosnog papira kojim se trguje na tržištu i ima mnoštvo karakteristika, ročnosti, rizik
Razlika Između Bankovne Stope I Repo Stope
Bankarska stopa naspram repo stope Postoje financijski instrumenti u rukama vrha ili središnjih banaka država koji kontroliraju novčanu masu, a time i inflaciju i
Razlika Između Stope Kupona I Kamatne Stope
Kuponska stopa naspram kamatne stope Kuponska stopa i kamatna stopa dva su financijska izraza koja se koriste od strane ulagača, posebno u kupnji i upravljanju investicijama